科技制造行业行业周报:华为推出家用充电桩行业有望迎发展新机遇

核心观点   本周A 股指数普遍上涨,机械行业排名表现一般。我们认为2022 年中国经济保增长压力持续增加,出口型制造业景气度环比加速下滑。受上游涨价,出口订单下滑以及国内疫情扩散影响需求和生产影响,制造业二季度经营承压。   从基本面的角度,2022 年需要紧抓数字化和智能化、双碳目标和绿色化以及内循环建设和供应链重构是当前以及未来明确的三个重大趋势,重点关注国内数字经济新基建以及新能源和半导体等先进制造专用设备、业绩恢复超预期以及十四五规划继续加强的国产化替代基础件相关标的。   本周是2022 年6 月第2 周,本周煤炭、有色金属、石油石化、基础化工和非银金融等板块表现最好,轻工制造、电子、家用电器、通信和环保等板块表现最差。同花顺概念板块中硅能源、煤炭概念、页岩气、磷化工和草甘膦等板块表现最好,互联网彩票、粮食、EDR、农机和社区团购等板块表现最差。   本周市场总体呈现上攻态势w,上证指数主要时间都运行在3100-3300 点之间。周四主要指数调整,新能源和电子等赛道板块龙头调整压力较大,但周五又强势反转。后续是继续上攻还是区间震荡,需要观察领头板块表现的持续性,而且必须量能必须跟上。从结构上看,本周市场煤炭、有色、石油石化、基础化工等周期板块发力,新能源、锂电、储能和汽车板块上半周有冲高放量的迹象,周四明显调整,但周五又再次强势上攻。中期来看,部分龙头股票可能还存在调整空间和时间,本周因为出货数据较好,比亚迪创出了历史新高,成为新能源车板块的趋势引领者,而宁德时代上半周正常回调,周五在比亚迪的带领下冲回强势。下周重点在于跟踪比亚迪的走势,周五已经放出天量,下周如果量能无法跟上,存在回调风险。   短期资金行为不改变中期趋势,投资者应根据资金性质选择合适策略和投资周期。近期业绩和消息面的相对空窗期可能反而有利于市场预期的修复。二季度,本来是制造业的发力期,但受上下游共同挤压,制造业二季度经营压力较大。国产化仍是资本市场关注的核心,相关受益赛道仍将是资本配置的重点,进口替代带来的增量需求是制造业对冲上下游挤压的最有力手段。   我们认为下周市场还存在上攻的可能,但上方压力不小,近期市场有较强的回调压力,但如果北上资金还维持本周的强势,不排除新能源等赛道板块形成较强的挣钱效应,吸引场外资金大幅流入。但观察5 月权益类基金募集情况,此种情形的概率可能不大。   我们还需观察热点板块的上攻动能,维持仓位顺势而为,波段思路操作逢高适当减仓。   基本面投资,我们还是建议优选那些21 年业绩超预期,22 年行业景气度持续的专精特新子行业,做中期以上的配置。重点配置基本面良好超跌个股,关注确定性强估值合理板块。中期仍重点关注增长与估值匹配的成长性科技制造业企业以及双碳背景下新型优质赛道板块,我们仍维持继续优选有业绩或增长预期支撑的航天军工板块(民参军、导弹)、新能源(风电、储能、氢能和核能)等相关先进制造板块进口替代逻辑相关标的的投资逻辑,同时,继续适度持有景气度拐点的科技板块(第三代半导体、大数据、汽车智能、Mini LED 和VR)标的。   相关标的有:锋龙股份、深冷股份、川润股份、利君股份、智明达、新莱应材、通裕重工、上海沪工、中密控股、东方电气、兰石重装、厚普股份、应流股份、中航电测、中海油服、恒立液压、沪电股份、兴森科技、春秋电子、保隆科技等。   市场表现   本周上证指数上涨2.80%,沪深300 上涨3.65%,创业板综上涨2.69%,中证1000 上涨2.87%。申万一级电力设备行业上涨4.93%,行业涨幅周排名6/31,跑赢上证综指2.14个百分点;申万一级机械设备行业上涨0.62%,行业涨幅周排名21/31,跑输上证综指2.18 个百分点;申万一级国防军工行业上涨0.62%,行业涨幅周排名22/31,跑输上证综指2.18 个百分点。   申万一级机械设备行业,周涨幅前五个股为伊之密、岱勒新材、禾川科技、双良节能和海目星,涨幅分别为25.81%、25.76%、20.01%、16.83%和16.08%。跌幅前五的个股为*ST 金刚、宝塔实业、铭科精技、天永智能和高铁电气,跌幅分别为-53.33%、-32.91%、-16.97%、-14.08%和-10.92%。本周大盘指数主要指数普涨,机械板块表现一般,涨幅前十的公司涨幅在10%以上,跌幅前五的公司跌幅都在10%以内,行业个股整体涨多跌少。   申万一级国防军工行业,周涨幅前五个股为七一二、中兵红箭、航亚科技、迈信林和菲力华,涨幅分别为11.58%、8.50%、8.39%、7.41%和7.18%。跌幅前五的个股为中光学、ST 新研、富吉瑞、中天火箭和国瑞科技,跌幅分别为-12.49%、-11.32%、-10.14%、-7.40%和-7.33%。国防军工板块表现一般,涨幅前一的公司涨幅在10%以上,跌幅前三的公司跌幅都在10%以内,行业个股整体微幅波动。   申万一级电力设备行业,周涨幅前五个股为华西能源、积成电子、金辰股份、捷佳伟创和联泓新科,涨幅分别为61.07%、30.56%、30.48%、24.51%和24.40%。跌幅前五的个股为尚纬股份、*ST 天成、煜邦电力、宏力达和科泰电源,跌幅分别为-28.74%、-15.95%、-12.54%、-10.83%和-10.10%。电力设备板块表现较好,涨幅前十的公司涨幅在10%以上,跌幅前五的公司跌幅都在10%以内,行业个股整体涨跌互现。   行业动态   1. 俄列宁格勒核电厂7 号和8 号机组将分别于2024 年和2025 年开工建设(中国核电信息网)   2. 华为推出家用充电桩行业有望迎发展新机遇(财联社)   3. 智能驾驶风口已至上汽通用五菱携手大疆推智能驾驶新车型(财联社)   风险提示   产业政策推动和执行低于预期,市场风格变化带来机械行业估值中枢下行,成本上行带来的盈利能力持续下降压力,国内疫情扩散带来的系统性风险。

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