彩电大户不进货了!三星电子按下采购暂停键 业内一起“看脸色”称面板后续减产将更“激进”

正在减产中的面板厂,再度遭遇雪上加霜。   6月16日,《华夏时报》记者从不同渠道得知,三星电子已向所有面板厂通知暂停出货。这个突然的举动显然将打乱面板厂们进入6月以来不时传出的集体减产行动。而作为多年的全球电视出货量第一,三星电子的这个举动或许也将成为整个电视业界的风向标。   三星电子暂停采购的消息也导致A股两家面板龙头股价走低。6月17日,京东方股价收于3.88元,微降0.51%;华星光电母公司TCL科技当天股价收于4.47元,微降0.67%。而这两家公司当日的收盘价,都只有其52周最高点的六成左右。   三星电子砍单   本周早些时候,业界曾传出三星电子下调面板采购量的消息。但仅过去数天,三星电子就改变主意,更加“激进”。   有业内人士告诉《华夏时报》记者,据其了解,这次是在进行内部库存盘点后,三星电子高层直接下达的暂停采购通知,“不止面板,其他材料都暂停了。”   高库存是三星电子按下采购暂停键的重要原因。奥维睿沃高级研究经理荣超平告诉记者,三星电子目前的电视库存周数已接近16周,“算电视品牌里面最高的”,而它相对安全的水位是10-12周库存。他还对记者表示,由于担心自家面板厂SDC退出液晶面板产业,三星电子的电视业务从去年4季度已开始采取高库存运作的策略。   近日,业界消息称,SDC将于今年6月完全终止LCD面板生产。这个时间,虽然较它的最初计划推迟了一年半,但也比此前定下的2022年底这个时间节点提前了半年。   不过三星电子的囤货策略却碰上了电视终端市场表现低迷。   据《华夏时报》记者了解,进入2022年,俄乌冲突、疫情反复以及全球通胀等因素,导致电视、手机等下游消费终端需求持续萎缩。市场调研机构Omdia发布的数据显示,今年第一季度全球电视销量4907万台,销售额256.75亿美元,分别同比下滑4.3%和6.3%。   奥维睿沃(AVC Revo)则在报告中称,今年北美、欧洲零售市场都出现同比大幅下跌,为三星电子带来了较大出货压力,预计三星电子今年二季度电视整机出货同比下降2.9%,三季度在去年低基数下将小幅增长4.8%。   而具体到面板,这个约占据电视七成成本的最大零部件,则首当其冲成为三星电子最大的砍单对象。   迪显信息副总经理易贤兢对《华夏时报》记者表示,从现金流角度来看,在渠道库存和工厂库存居高不下的压力下,三星电子面临着资金占用较高且库存减值的风险,另一方面终端市场的疲软又会导致三星电子现金回流速度变缓,进而影响原本就对资金占用较高的面板采购。   易贤兢认为,三星基于市场需求疲软、库存压力过高导致现金流运转不畅的原因,需要对库存水位以及采购策略进行全盘检视,“因此此次三星通知面板厂暂停出货虽然出乎意料,但却又在情理之中。”他预估三星暂停采购的行为延续时间大概为1个月左右。   面板何时回暖   作为全球电视行业老大,三星电子此举具有一定的风向标意义。   迪显信息数据显示,去年三星电子以19%的份额位居全球电视出货量第一,同是韩厂的LG以12%的份额位居第二。TCL、海信、小米三家国内厂商分别以10%、9%和6%的份额列三四五名。日本的索尼以4%的份额位居全球电视市场第六名。   荣超平对《华夏时报》记者表示,目前还没有听到其他电视品牌跟着调整,不过各家品牌厂确实也在重新梳理采购策略。还有业内人士对记者表示,从过往经验来看,LG大概率会跟进三星电子的步伐。   电视品牌厂商的调整,让希望通过减产在今年第三季度实现提价的面板厂念想泡汤。   据《华夏时报》记者了解,进入6月,业界纷纷传出面板厂减产消息。其中有消息称,京东方和TCL华星从6月开始,将分别减少25%和20%的大尺寸面板母玻璃投片量。不过截至记者发稿,两家公司都未向记者证实这一消息是否准确。   不过易贤兢对《华夏时报》记者表示,原本三星电子6月-7月每月的面板采购本就不足3M.他认为,本次三星电子宣布暂停出货,将会使6月才统一减产步调的面板厂的努力显得徒劳无功。荣超平也对《华夏时报》记者表示,面板库存压力进一步增加,供需关系进一步恶化,面板价格要反弹就更难。“现在面板做出来就是亏钱,也可能后面面板厂会采取更激进的减产计划。”   去年大赚了一笔的面板厂,今年都面临着较大的业绩压力。迪显信息的统计数据显示,2022年一季度面板厂TV业务亏损已经接近20%,且主流尺寸已经全线跌破现金成本。今年一季度,京东方和TCL科技的归母净利润,也都出现了两位数的同比下滑。   荣超平对《华夏时报》记者表示,面板厂要看到目前整个市场的库存压力,特别是下半年市场预期旺季不旺的情况下,要重新梳理产线稼动率,“因为面板厂掌握着市场水龙头的开关,现在需要合理控制市场的水量。”他认为,如果面板厂后续三季度持续减产,面板库存逐渐去化以后,面板供需关系才有机会反转,面板价格才能迎来反弹。   或许,面板厂更大幅度的减产,已经在到来的路上。

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