基础设施行业:基础设施投资显著加快

5月基建投资有所提速。1—5月份,基础设施投资同比增长6.7%,增速比1—4月份加快0.2个百分点,比全部投资增速高0.5个百分点。   从结构上来看,信息传输业投资增长10.6%,增速比1—4月份加快7.5个百分点;公共设施管理业投资增长7.9%,增速加快0.8个百分点;铁路运输业投资下降3.0%,降幅收窄4.0个百分点;水利管理业投资增长11.8%,增速回落0.2个百分点。   民生补短板投资增速较快。1-5月,卫生和社会工作投资增长28.1%,增速连续两个月加快;教育投资增长9.0%,实现较快增长。当前我国正处于高质量发展阶段,而我国民生基础设施仍然处于短板领域,在全国投资增速仅6.2%的情况下,民生类投资仍然保持高速增长,符合我国“十四五”民生补短板的大方向。   地产投资继续下滑,开竣工仍弱,单月销售改善。1—5月份,全国房地产开发投资52134亿元,同比下降4.0%,较1-4月增速-2.7%有进一步下滑。房屋新开工面积51628万平方米,下降30.6%;房屋竣工面积23362万平方米,下降15.3%。1—5月份,商品房销售面积50738万平方米,同比下降23.6%,但5月单月销售面积同比下滑趋势明显收窄。   在基建复苏确定性程度较高的基础之上,建议关注产业链相关投资机会,如率先受益投资进度的基建工程板块。同时,地产单月销售边际改善,再加上今年以来全国多地区发布地产放松政策,随着后续资金链缓解,疫情及雨季复工之后,预计赶工节奏加快,房建产业链基本面也将迎来改善。   高质量发展下的减隔震投资机会:防灾减灾长期发力,相关标的如减隔震龙头震安科技、天铁股份;“交通强国”下轨交板块长期受益:轨道上的“城市群”建设需求广阔,相关标的如天铁股份、中国中铁、中国铁建;我国下半年基建投资边际改善的预期下,建议关注产业链相关机会:关注低估值标的中国建筑、中国铁建、中国中铁。

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