资产相对吸引力周报第25期:权益市场普涨 商品大幅下挫

本报告导读:   在权益类指数方面,市场主要指数全线上涨,创业板指、深证成指、中证1000分别上涨3.96%、2.46%、2.21%,其他主要市场指数涨幅大部都在1%以上;商品大幅下跌5.34%;黄金与中债国债小幅上涨。而在权益板块中,当前煤炭、石油石化板块后期吸引力较强,而美容护理、汽车后期应注意风险。   摘要:   本周(2022- 06-13至2022-06-17),权益资产普遍上涨,商品大幅下跌。在权益类指数方面,创业板指、深证成指、中证1000 分别上涨3.96%、2.46%、2.21%,其他主要市场指数涨幅大部都在1%以上;商品大幅下跌,下跌5.34%;黄金与中债国债小幅上涨。从当期收益率的分位数水平来看,创业板指、深证成指、中证1000 位于5%与25%分位数之间,上证指数、沪深300、上证50、中证500、位于中位数与25%分位数之间,黄金、中债信用债位于中位数附近,南华商品低于95%分位数。   从本周权益市场申万一级行业板块来看,美容护理、农林牧渔、家用电器上涨较多,煤炭、石油石化、钢铁下跌较多。从当期收益率分位数来看,煤炭、石油石化低于75%分位数;美容护理、农林牧渔、家用电器、电力设备、汽车、有色金属、医药生物、非银金融、轻工制造高于25%分位数;其余板块位于25%分位数与75%分位数之间。   从本系列周报设计的两两资产相对吸引力指标上看,在各大类资产中,南华商品的Z 值指标小于或接近下阈值,后期两两资产相对吸引力较强。而在权益板块中,当前煤炭、石油石化板块后期吸引力较强,而美容护理、汽车后期应注意风险。   风险提示:量化模型基于历史数据构建,而历史规律存在失效风险。

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