基建投资热度不减 机构资金持续助力稳增长

今年以来经济面临一定下行压力,稳增长政策不断发力。在此背景下,信托、公募等机构资金持续入场,助力基建投资。  来自用益信托的最新统计数据显示,6月集合信托成立市场大幅升温,成立数量及规模大幅反弹。值得一提的是,除去金融领域的产品成立数量大幅增加,基础产业领域的产品成立规模也明显增长,资金持续流入稳增长领域的态势不改。  基建投资成热门方向  用益信托的最新数据显示,6月共有54家信托公司成立了2149款集合信托产品,成立数量环比增加457款,增幅为27.02%;成立规模为1057.55亿元,环比增加501.51亿元,增幅为90.19%。  从具体投向来看,除金融领域成立规模大幅增加外,投向基础产业的信托资金也明显增长。统计数据显示,6月基础产业信托成立规模达258.77亿元,中国信登的最新统计数据也显示,投向基础产业领域的信托规模增长明显。6月投向基础产业领域的信托规模新增866.17亿元,环比增长46.57%。随着“两新一重”建设的加快推进,水利、铁路、能源等基础产业领域建设不断加强,基础产业领域发展空间有望持续扩展。环比增加36.17%。  不只是信托资金在基建领域持续深耕,公募基金作为一支有生力量,也在基建领域发力,加大投资力度。  7月5日,鹏华深圳能源REIT正式上市发行。作为一只助力实现“双碳”目标的基础设施证券投资基金,鹏华深圳能源REIT在此前的询价中备受资金青睐。  鹏华基金表示,将优质的清洁能源基础设施资产发行上市,企业可盘活存量资产,降低资产负债率,并募集资金支撑主业发展,投资于新的清洁能源项目,形成投融资良性循环。  各路机构争相拓宽基建融资渠道  基建领域的投资备受机构青睐,与政策导向息息相关。  中部地区某信托公司人士表示:“今年以来信托资金持续流入基建领域,主要还是因为经济政策重心转向稳增长。促进基础设施投资是确保稳增长的重要措施,因此信托资金加大了在这方面的运作力度。”  这位人士还透露,当前在“适度超前”的政策总基调下,城投平台的融资需求有所提升,不少信托公司通过投资城投私募债支持基础设施领域投资。“当前城投私募债投资业务的开展力度比较大,已成为信托公司重点发力的方向之一。”  而在公募领域,以REITs为代表的创新产品也已成为公募助力稳增长、盘活存量资产的重要抓手。自去年6月试点至今,目前沪深市场上市公募REITs已达12只,项目合计募资458亿元,基金资产主要投向基础设施资产支持证券。  在鹏华基金基础设施基金投资部负责人周宁看来,今后相当长一段时期,我国仍有较大的基础设施建设需求。而基础设施REITs的推出,为我国基建和相关企业拓宽了权益融资渠道。同时,由于基础设施REITs流动性较高、收益与分红相对稳定、参与门槛较低、与股债等其他金融产品的相关度不高,因此深受投资者青睐,未来具备极大的发展空间。“我国的存量基础设施资产价值超过百万亿元,若证券化率达到1%,基础设施REITs的潜在市场规模将达万亿元级别,在一定程度上可能影响公募行业的发展格局。”周宁分析道。  中诚信托投资研究部则表示,相关政策明确提出要聚焦盘活存量资产重点方向,优化完善存量资产盘活方式,并要求信托公司充分发挥优势,按照市场化原则积极参与盘活存量资产。在此背景下,信托公司可以通过开展资产证券化业务、Pre-REITs业务、基础设施投融资业务、服务信托业务等参与其中,助力盘活存量资产,释放基建投资对推动宏观经济增长的乘数效应。

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