行业景气跟踪双周报系列(十八):汽车政策逐步见效 猪价重拾上行通道

景气度重大核心变化总结   消费板块:景气持续上行,关注汽车、农林牧渔   消费板块景气持续上行。食品饮料方面,5月乳制品、成品糖产量同比上升,食用植物油产量降幅收窄;7月茅台一批价微降,白酒产量迎来正增长;5月630ml与350ml啤酒价格走势分化,啤酒产量增速降幅收窄;6月生鲜乳价格继续下降,国内外婴幼儿奶粉零售价格逢高回落。医药生物方面,7月中药材价格指数触底回升;维生素市场整体持续下跌,赖氨酸、蛋氨酸价格持续下跌。汽车方面,6月乘用车零售量与批发销售量明显走强。轻工制造方面,6月纸浆价格震荡回落,瓦楞纸止跌企稳;7月木材期货价格持续反弹,MDI、TDI现货价震荡偏弱;5月出口形势好转,家具及其零件、纺织服装、服饰业出口金额同比上升。轻工制造方面,6月纸浆价格震荡回落,瓦楞纸止跌企稳;7月木材期货价格持续反弹,MDI、TDI现货价震荡偏弱;5月出口形势好转,家具及其零件、纺织服装、服饰业出口金额同比上升。农林牧渔方面,6月猪仔、生猪、猪肉价格强势上涨,肉鸡苗价格大幅下降,活鸡价格上涨;7月豆粕、玉米价格继续小幅下降,寿光蔬菜指数大幅上升。商业贸易方面,6月义乌小商品价格指数小幅回落。家用电器方面,7月钢材综合价格指数持续下跌;沪铜、沪铝指数、塑料指数环比大跌。   成长板块:景气持续分化,关注半导体、光伏设备   成长板块景气持续分化。电子半导体方面,费半指数震荡下跌,DRAM价格回落,电子暨光学产业PMI下滑,4月中国半导体销售额当月同比下滑。   通信方面,2022年1-5月份通信业整体运行向好。电气设备方面,电网建设投资扩大,全社会用电量同比保持不变。新能源车方面,2022年5月新能源汽车销量远超往年同期,EV及PHEV销量同比高速增长。5月新能源汽车销量同比增长71.32%,充电桩保有量走高。传媒方面,影视行业回暖,电影票房收入及观影人次均大幅上涨。2022年5月中国手游发行商全球收入创历史新高。光伏方面,硅料价格小幅上涨、光伏产业链价格微微上行。   锂电材料方面,近两周六氟磷酸锂价格回升、DMC价格上涨,磷酸铁锂高位回落。   大金融板块:景气整体回暖,关注券商、银行和房地产   金融景气整体上行。地产方面,2022年6月份监测的全国103个城市主流首套房贷利率为4.42%,较上月回落49个基点。土地购置面积同比持续维持低位,拿地意愿依旧偏低。银行方面,5月社会融资规模存量增速10.5%,社融总量超预期。短端利率震荡波动,长期利率小幅度上升,资金面保持相对宽松。非银方面,5月保费收入降幅稍有收窄。融资融券余额持续上升,股票换手率有所下降,交投情绪回暖。   周期板块:景气度整体下行,关注煤炭、建筑材料   周期板块景气度整体下行。截至2022年7月6日,大宗商品价格指数下降。分行业来看,煤炭方面,主要煤种期货价格整体下行,但降幅均有所收窄,港口煤炭库存水平环比上涨;钢铁方面,国内铁矿石与钢材价格下行,螺纹钢、线材库存水平下降,钢材产量下降;国际能源方面,原油与天然气价格存在分化,美国原油钻机数量略有增加,商业原油库存小幅下跌,原油市场供需趋紧;有色金属方面,有色金属价格总体下降,黄金、白银价格下降;能源金属方面,锂矿价格维持稳定,钴价下降,降幅扩大;化工品方面,近两周化工商品指数下降,化工品中涤纶与PTA价格下降,PVC、聚合MDI价格下降,尿素、硫酸铵价格走势向下;建筑建材方面,近两周水泥价格指数下行,浮法平板玻璃市场价下降,但降幅均有所收窄;5月中国电建新签合同额同比增长,中债地方政府债指数维持稳定;航运方面,近两周国内与国际干散货运价指数下降,中国出口集装箱运价指数小幅回调。   风险提示:部分行业景气度指标未能完全刻画该行业景气度、经济变化太快导致景气度指标有所滞后、行业景气理解有所偏差、新冠疫情出现反复等。

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