机械设备行业研究周报:切叠一体机技术工艺及路径探讨

核心组合:三一重工、恒立液压、先导智能、杭可科技、迈为股份、奕瑞科技、柏楚电子、华峰测控、华测检测。   重点组合:中联重科、锐科激光、欧科亿、华锐精密、国茂股份、至纯科技、杰克股份、杰瑞股份、弘亚数控、美亚光电、联测科技。   本周专题:   锂电设备按照不同工艺流程可分为前段设备、中段设备、后段设备,前段、中段、后段设备的价值占比约为4:   3:3,其中中段工序最核心的环节便是卷绕/叠片工序,在整个中段工艺中价值量占比约为70%;近年来在锂电池需求及扩产步伐高速增长的带动下,中段设备的市场规模也在持续扩大,GGII预计到2025年我国锂电池中段市场规模将达415亿元。   锂离子电池根据封装方式和形状不同,可分为圆柱、方形和软包电池,目前我国动力电池装机仍以方形电池为主,随着技术不断成熟,性能更优越的软包电池占比将不断提升;电芯制作工艺可分为叠片和卷绕两种,目前软包电池多用叠片工艺,圆柱电池多用卷绕工艺,方形电池以卷绕工艺为主,也可以用叠片工艺。国内卷绕机市场集中度较高,2021年CR3的市场份额在60%-70%之间,此外我国卷绕设备的国产化率已高达98%以上,国内设备也已进入国际顶级供应链;同时叠片机仍处于技术迭代期,我国各大锂电设备厂商正加大力度布局叠片机领域,部分企业凭借前期的技术积累、客户绑定、共同研发从而先发优势明显,其中超业、佳的、格林晟占据60%-70%的叠片机市场。   在锂电池生产技术迭代方面,电芯装配段的叠片工艺在能量密度、安全性和充放电效率方面优于卷绕工艺,顺应电芯能量密度比提升趋势,叠片工艺深受锂电池制造企业的青睐,叠片机的市场空间或将有所增加,根据测算得到2025年我国叠片机市场空间为125亿元,2022-2025年CAGR达57%。此外动力电池电芯长薄化趋势下,生产工艺向“叠时代”迈进,一体化设备作为行业发展大趋势,目前切叠一体机的应用规模也在持续上量,多家叠片设备领先企业均推出切叠一体机。   风险提示:下游投资不及预期;行业竞争加剧;原材料价格波动等;宏观经济周期波动风险;本报告测算具有一定主观性,仅供参考。

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